在这个小城里，有一位皇帝他非常喜欢向别人炫耀自己的衣服。然而有一天，因为这件衣服他明白了很多事情，明白了他的大臣有多少是不太可靠的。
每天皇帝都会穿上不同新衣服，去小城里游行。这一天，街上出现了两个做衣服的男士，他们当街拦住了皇帝的马上，本来士兵是要把他们赶走的。“我们可以做出世界上最好看的衣服”当听到这句话皇帝把士兵叫住，并且把这两个男的带回了宫殿。皇帝对他们说可以给他们很多黄金和名贵的绸缎让他们做出最好看的衣服，“我们要找一个很安静的地方，去做衣服的时候不准有人来看”两个骗子这样说到。皇帝答应了他们的要求，为了自己的新衣，皇帝几乎什么都会做。
两个骗子偷偷的把名贵绸缎和黄金带走并且藏了起来，他们害怕皇帝的追捕，所以他们想了一个办法来让这个皇帝既能高兴，又能让自己得到奖励。
皇帝虽然表面说不会去看，但是还是偷偷的派了几个士兵去看。士兵把听到的，看到的告诉了皇帝。皇帝听到后大怒，然而他又有所思的沉默了一会儿。第二天皇帝轮流让大臣去看衣服做的怎么样，然后回来一个一个告诉自己。
最后骗子说衣服做好了，只有聪明的人才可以看到。皇帝命大臣们都出来看，很多人说确实很漂亮，甚至有人提出了让皇帝当场试一下。皇帝命人把骗子抓起来，那些奉承皇帝和认为衣服好看的大臣都收到了惩罚。
他们自以为这样可以欺骗皇帝，没想到最后欺骗的是自己，反而还被惩罚。
皇帝以后开始治理国家，再也没有因为衣服而做过什么大事。他的城镇从此繁荣起来，很多人都可以穿名贵的衣服，皇帝看到后也很高兴。
